资产市场价格−负债市场价格=商业信贷机构市场价格
要使用净资产法评估银行，您必须：
分析组织的财务状况。
对资产的市场价值做出结论，其中 扎洛数据库 包括评估：
证券投资组合；
贷款组合；
无形资产（IMA）；
固定资产（固定资产）和存货；
其他资产负债表项目。
估计负债的价值。
确定金融机构的市场价格。
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让我们仔细看看每个步骤的具体细节。
第一阶段——财务分析
财务分析
考虑资产和负债的结构及其在一段时间内（季度、年度）的动态，计算前者的盈利能力和后者的服务成本。
第 2 阶段– 顺序执行多个操作
评估您的证券投资组合
通常，商业银行有两种证券投资组合：交易和投资。
第一个的目的是通过在证券交易所转售证券来获得投机收入。它包含高流动性的股票和负债。前景是短期的。
投资组合的计算周期要长得多。包括持有至到期证券和持有待售证券。大多数情况下，拥有这个投资组合本身就会带来好处。这是它的主要任务。银行投资组合可以提供的优势：
股息；
资本参与比例；
控制其股份由银行结构拥有的公司的能力。
评估投资组合是一个标准程序。但它有一个特点：需要特别注意分析为可能发生的损失而建立的准备金是否充足。
定性评估银行贷款组合对于正确确定银行资产价格极为重要
银行贷款组合
建议采用收入法。这是由于监管框架的变化以及银行向国际财务报告准则的过渡。
为了获得贷款组合的价值表达式，需要执行多个步骤：
分析贷款组合的结构、动态和盈利能力
借款人群体的确定：
组织；
政府组织；
个人；
其他的。
另一个重要因素是贷款期限，这是针对每组借款人确定的。
在计算贷款组合的盈利能力（D cr）时，借款人群体的利息收入指标（D pr）以及月、季、年（即所选期间）年初和年末的平均余额，被使用。
计算公式：
D cr = D pr : NEO平均值
折扣率确定
您可以使用以下四个选项中的任何一个：
LIBOR 利率（考虑国家风险和期限）；
MIBOR——银行间贷款市场的平均贷款利率；
法人和个人的平均贷款利率；
使用CAPM模型计算利率，考虑行业系数的影响（如果贷款期限超过一年）。
贷款期限
计算向各组借款人放贷的现金流量
在确定偿还贷款的定期缴款规模（V kr）时，使用以下指标：贷款债务余额金额（K）、平均年贷款利率（Dkr）和贷款期限（D） ）。
计算公式：
B cr = K × (i : (1 − (1 + D cr )^-D)
计算银行贷款组合的当前价格
这里的一切都非常简单，您只需使用折扣将之前计算的现金流量变为当前值即可。
银行贷款组合价格
投资组合的市场价值确定
此阶段涉及对为可能的贷款损失创建的准备金进行理性分析，检查其正确性并（如有必要）调整投资组合价值。
评估无形银行资产
商业银行可能拥有多种无形资产。这些包括：
俄罗斯联邦中央银行的一般许可证和开展某种银行业务的权利的许可证；
商标；
金融机构开发的软件产品；
企业网站和其他知识产权对象。
在资产总量中，无形资产所占比重可能被认为过小，但其对于银行结构整体评估的重要性却不容低估。如果没有无形资产，那么银行的市值将会大大降低，因为无形资产是额外收入的创造者。
计算公式采用以下指标： 未记录无形资产成本（UIAB）；年总收入（GIB）；特许权使用费率，按信贷机构年销售额的1-10%或总收入的1%确定（RRB）；一组同质银行的平均回报率（也称为资本化比率，用 I 表示）。
无形资产评估推荐公式：
UIAb = (Gib × RRb) : I
评估固定资产和库存
虽然这一阶段没有具体规定，但应特别密切关注银行拥有的房地产和土地。
官方会计通常会低估此类资产的价值，但如果进行重估，金额可能会增加数倍。
银行无形资产
评估其他资产负债表项目
考虑到某些类别资产的风险特征程度，部分项目进行了调整：
现金；
贵金属和宝石；
其他金融组织账户中的资金。
账面价值仍然是评估其他资产的基础。有时由于各种原因无法执行此程序。在这种情况下，您应该使用俄罗斯联邦中央银行第 18U 号指令。
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第三阶段——债务评估
负债构成银行负债总额的最大部分，因此按账面价值计算（最常用）可以显着降低或增加权益资本（权益资本）成本。信贷机构作为金融中介，能够以较低的利率吸引资源——这一重要情况也不应被忘记。
综上所述，收益法可以被认为是评估负债的最佳方法。
负债估值
在其框架内，存款投资组合被分为几组，每组的存款期限及其价值都是确定的。那么又涉及到折扣了。借助其帮助并根据先前得出的指标，可以确定债务的当前和未来价值。
第四阶段——确定银行价格，即资产和负债的市场价值之间的差额
这里使用成本法。在其框架内，净资产法（NAM）在评估银行结构时最常使用。只有仔细考虑对资产和负债的所有要素进行适当调整，才能公平评估。
然而，它有一个显着的缺点，那就是计算的复杂性。但尽管如此，ICA 与其他公司不同，在评估现有业务方面提供了更好的结果。它的重点是根据所发生的成本确定资产和负债的当前状态。最重要的阶段是贷款和存款组合以及无形资产的评估。
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银行估值示例
银行估值示例
MVA（市场增加值）是增加的市场价值，在此基础上建立了另一种流行的评估商业银行结构的方法。要使用其工具，您需要了解银行自有资本的市场价格，该价格用于获取EVA（经济增加值）指标。通过一些复杂的计算你可以得到MVA指标。
该方法复杂，需要大量的人力成本，不适合快速评估。计算的复杂性是由于银行资本市场价值的不稳定。它受到不断变化的市场条件和各种风险因素的影响。
让我们以俄罗斯最大的银行为例进行计算，该银行的分支机构也在独联体国家开设。大约 70% 的俄罗斯人口使用俄罗斯联邦储蓄银行 PJSC 的服务。
其部门体系的特点是高度发展：12家领土银行、83个俄罗斯主体的17,493个部门。该银行在俄罗斯联邦评级中牢牢占据第一的位置。截至2017年9月1日，其资产规模为23,337,800,000千卢布。就自有资产规模而言，俄罗斯联邦储蓄银行的主要竞争对手包括莫斯科VTB银行（9,278,570,000千卢布）、俄罗斯天然气工业银行（5,363,250,000千卢布）、VTB 24（3,449,760,000千卢布）。
我们以收到的利润金额作为比较的基础。我们看到 Sberbank 也是这里的领先者，显示数字为 316,963,000 千卢布。位居第二的是JSCB Peresvet，利润为716.13亿卢布。 VTB 24 的评级排名第三——32,554,000 千卢布。
银行估值
根据所提供的数据，可以认为俄罗斯联邦储蓄银行开展了积极的经营活动，并向借款人提供了大量借入资金。比较估值法将允许您根据类似物的市场价格计算资产的价值。
因此，有必要根据某些特征来识别与被评估对象相似的公司：活动领域、增长潜力、风险、现金流等。为了获得俄罗斯联邦几家大型银行结构的股份的更公允价值，您应该使用财务乘数的计算：
